Estimado inversor,
El fondo de inversión Cinvest Multigestión Infal Patrimonio FI cierra el mes de febrero con un patrimonio bajo gestión de 8,14 millones de euros y una rentabilidad de +6,63% en el año y una volatilidad del 7,64% en los últimos 12 meses. Desde que el fondo empezó a operar, el 18/06/2021, se ha revalorizado un + 6,3%.
El ratio de máxima caída (Max Drawdown) desde el inicio se sitúa en – 13,21%. Esta métrica muestra la pérdida teórica de un inversor que ha comprado el fondo en máximos y ha vendido en mínimos.
En contraposición, el inversor que ha comprado en mínimos y ha vendido en máximos ha obtenido una rentabilidad desde inicio del 19,93%.
Para contextualizar las cifras, a continuación, se muestra la rentabilidad del fondo comparando con el índice de referencia (Morningstar EU Mod Gbl Tgt Alloc NR EUR) que está compuesto por 50% de renta variable global y 50% Renta Fija global. Se muestra también la comparativa con la media de fondos que morningstar considera de la misma categoría.
Este año y a cierre de Febrero nos situamos en el percentil 7 por rentabilidad dentro de la categoría de Mixtos Flexibles EUR- Global según morningstar.
Los gastos corrientes a cierre de 2023 se sitúan en el 1,44%. 1,25% corresponden a comisiones de gestión, 0,016% son gastos de depositario y el resto son gastos varios como tasas de la CNMV, auditoría y retenciones de dividendos de compañías extranjeras no recuperables.
Estos gastos se descuentan diariamente del valor liquidativo del fondo.
Posición del fondo a 29/02/2024
Tipo de activo y posición por divisa
Zona Geográfica renta variable
Renta Fija
Filosofía de inversión
El fondo tiene como principal objetivo el incremento sostenido del patrimonio a largo plazo con una volatilidad controlada.
Se invierte del 50 al 75% en renta variable a nivel global y el resto en emisiones de renta fija de calidad. Es por ello que el fondo debe englobarse en la categoría de fondo mixto ya que siempre tendrá una parte del patrimonio invertido bonos de compañías y estados.
A la hora de seleccionar e invertir en renta variable utilizamos dos estilos de inversión diferentes que consideramos perfectamente complementarios.
Inversión cuantitativa: El grueso de patrimonio se invierte bajo criterios puramente cuantitativos de baja rotación sobre acciones y fondos cotizados. Un sistema algorítmico no es más que una serie de reglas que han sido previamente validadas con simulaciones y que nos indican qué comprar, cuando comprar, que vender y cuando vender. Este método nos permite controlar la volatilidad del fondo y nos sirve de ancla en momentos de pesimismo y euforia de los mercados.
Inversión discrecional. Invertimos en compañías de calidad con ventajas competitivas sostenibles, altas generadoras de caja, deuda controlada, con un elevado retorno de capital y a un precio razonable.
También tomaremos posiciones discrecionales en sectores, regiones y factores específicos cuando consideremos que pueden aportar valor a la cartera.
En Madrid a 16/03/2024
Carlos Varela
Disclaimer
Este documento se publica con fines divulgativos. En ningún caso constituye oferta ni recomendación de compra o venta. Ninguna información contenida en él debe interpretarse como asesoramiento. La información legal y detallada del fondo se publica trimestralmente en la CNMV. La inversión en fondos está sujeta a fluctuaciones del mercado y otros riesgos por lo que el valor del fondo y los rendimientos obtenidos pueden experimentar variaciones. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. La información mostrada en el documento se considera fiable pero pueden existir erratas y errores. La información publicada es la disponible a fecha de elaboración del informe.